雅江项目蕴藏哪些投资机会？

雅鲁藏布江下游水电工程总投资1.2万亿元，是全球规模最大的水电项目。该项目将显著拉动水电基建工程施工需求，带来基建工程、工程机械、水电设备等多个领域的投资机会。具体如下：基建工程领域：项目将大幅增加水电基建施工量，中国电建作为全球水电建设龙头，预计主导雅江工程50%以上主体建设，有望获得大量订单。此外，西藏天路作为西藏水泥龙头，市占率65%，林芝基地可直接供应雅江项目，随着项目推进，水泥需求大增，公司将受益。工程机械领域：雅江项目施工过程中，将有大量土方开挖、大坝施工等作业需求，对掘进/钻爆设备、工业起重机等工程机械需求旺盛。三一重工、中联重科等头部企业的大型、智能化工程机械产品将迎来广阔市场，设备租赁及后市场服务需求也将被强力撬动。水电设备领域：雅江项目装机规模巨大，保守估计相关投资中水轮机与发电机业务总量价值约535亿-954亿元。东方电气作为水电设备龙头，国内水轮机组市占率45%，为雅江定制了全球最大的110万千瓦冲击式水轮机，有望占据较大市场份额。发输电设备领域：项目电力外送为主，配套±1100千伏特高压输电线路将创全球纪录，特、超高压直流线路建设或带来500亿元设备投资。国电南瑞、特变电工、许继电气等在特高压核心设备领域近乎垄断，将直接受益于新一轮电网投资浪潮。民爆领域：雅江项目采用“截弯取直、隧洞引水”技术，隧洞开挖等工程将增加民爆产品需求。高争民爆作为西藏唯一民爆上市公司，市占率85%，将承担雅江隧洞爆破工程，随着林芝产业园投产，炸药产能扩大，公司将充分受益于项目建设。绿色产业领域：从长期来看，雅江项目产生的廉价、稳定的清洁电力将彻底改变西藏工业基础，绿色制氢、大数据等高载能产业有望崛起，相关领域未来可能存在投资机会，值得长期关注。